lunes, 8 de diciembre de 2014

LOS BRIC HAN PERDIDO MAS DEL 50% DESDE MAXIMO PRECRISIS DEL 2008 DE CAPITALIZACION BURSATIL MIENTRAS ALEMANIA Y EEUU TIENEN UN 30% POSITIVO

ACTUALIZACION DE GRAFICOS AL 8/12/2014

DAX
El DAX ha alcanzado nuevo máximo, estableciendo un rendimiento del 23,8% positivo del ultimo máximo precrisis del 2008, demostrando la rápida respuesta de los mercados desarrollados que han tenido a pesar que en particular del indice Alemán tuvo que atravesar las crisis de los países periféricos de la Eurozona e incluyendo la grave crisis de España.
S&P
El S&;P ha alcanzado nuevo máximo según lo anticipado en el rango de 2060-70 teniendo un rendimiento positivo del 32% del máximo alcanzado precris demostrando que el poder financiero sigue intacto y que por el momento ha podido absorber perfectamente el retiro de los estímulos monetarios de la FED


EN EL OTRO LADO DE LOS RENDIMIENTO FINANCIEROS SE ENCUENTRAN LOS BRIC QUE NUNCA HAN PODIDO RECUPERAR EN PRECIOS LOS VALORES ALCANZADOS PRECRISIS 

BRASIL



Ha roto soporte realizo el pullback al mismo tal vez empiece a encontrar algún soporte en los 33 u$S, 
Teniendo un rendimiento negativo del 63% desde máximo precrisis 

RUSIA 


Ha roto un soporte que venia utilizando en los 12 U$S agravando su fuerte tendencia negativa producto de la caida del precio del petroleo y la inmediata respuesta de la devaluacion del Rublo (que lleva perdido casi un 60% con relación al dolar
Mientras que el rendimiento bursátil fue negativo medido en dolares en un 79%

CHINA
Esta tratando de romper una fuerte resistencia en torno a los 44 U$S que habilitaría a un cambio de tendencia de mediano plazo, que podría empezar a marcar tendencia dentro de los países asiáticos y luego el resto de emergentes 
El comportamiento en igual periodo al analizado con del DAX y el S&P es del 43% negativo medido en dolares con el máximo alcanzado precrisis del 2008
INDIA 

Ha alcanzado un 50% del rebote de toda la ultima caida iniciando un proceso de recuperación, acompañando la ultima suba de China
De todas forma esta un 59% negativo medido en dolar su indice bursátil, aunque lejos de mínimos alcanzado en torno de los 17 U$S 
CONCLUSIÓN 

Sosteniendo que:
  • Los mercados financieros desarrollado siguen liderando el proceso de recuperación de la económica mundial, en desmedro de los paises emergentes principalmente de los BRIC 
  • Los mercados financieros HASTA EL MOMENTO VIENEN ABSORBIENDO EL RETIRO DE LOS ESTIMULOS MONETARIOS DE LA FED
  • Los países vinculado al crecimiento de EEUU y Europa como China e India tienen un mejor comportamiento que aquellos países como Brasil y Rusia que depende de los commodities 
  • Los commodities no han podido sostener su precios luego del retiro total de los Estímulos monetarios de la FED
  • Los mercados han castigado mas a países como Brasil y Rusia que han entregado mayores Derechos económicos via subsidios a su población sin contrapestacion en obligaciones (situación parecida a la Argentina sin estar en el BRIC)


ANALISIS AL 7/09/2014
En mi ultimo informe resumia el analisis comparativo de los principales mercados mundiales S&P y DAX contra los BRIC de la siguiente forma
"INFORME DEL 28/11/2013
En el mercado financiero casi siempre primo la irracionalidad y los comportamiento muy desprendido de los fundamentos de los mercados sean estos macroeconómico en los mercados de renta fija, como en los fundamentos de las empresas en sus datos de balances.
Como ejemplo pondremos la clara imagen de los comportamiento de los países integrantes del otrora famoso BRIC donde podemos observar que mientras los principales mercados todos han realizados nuevos máximos, superando aquellos valores precrisis del 2008, el comportamiento de estos países conformante de los BRIC con dados fundamentales tantos de sus empresas como de su macroeconomía muy superiores a los países lideres en ningún caso pudieron recuperar valores del 2008 cuando en general fueron sus máximos."
Casi 10 meses después podemos afirmar que la situación relativa ha seguido evolucionando favorablemente en favor de los mercados desarrollados, mientras que el famoso Slogan de un mundo multipolar puede ser desde lo político pero totalmente ausente en el mundo financiero. 
S&P

El s&p viene rompiendo resistencias importen la ultima de ella los 2000 ptos psicologicos que habilita primero los 2060/80 y los 2140 que seria la FIBO de 161,8% de largo plazo razones tecnicas sobran, pero viene absorbiendo bien la reducción de los QE como hecho concreto y las diferentes señales de probables aumentos de tasas 

DAX 
El DAX ha dado señales clara de tendencia alcista que no han concluido, analizando su MACD da inicio a un nuevo proceso de suba que lo puede llevar a la FIBO de largo plazo de 161,8% en torno de los 11.000 puntos, mas teniendo en cuenta la fuerte desvalorización del Euro en los últimos tiempo y la ultima medida tomada por el BCE en torno de ser mas agresivo en materia monetaria para evitar una recesión en la zona euro

BRASIL (EWZ) 

El ETF de Brasil operando muy lejos de su máximo histórico en 102 U$S perdiendo fuertemente contra los indices de los mercados desarrollados, sin lugar a duda adicionalmente el mercado financiero le ha dado la espalda a Brasil, las políticas económicas no han sido la acertadas en este ultimo tiempo haciendo ingresar al país en una recesión y que lejos de poder resolverse tiende a agravarse teniendo en cuenta el próximo escenario electoral, pero mientras el DAX y el S&P han roto máximos, el EWZ apenas se encuentra operando en el 38,2% del rebote de toda la baja producto de la crisis del 2008.
CHINA (FXI)
Ser la segunda potencia económica mundial a China desde lo financiero no se ha visto reflejada recién ha podido romper el 38,2% de rebote de largo plazo de toda la baja desde la crisis del 2008, registrando una fuerte perdida en termino de arbitrajes contra los principales mercados desarrollados.
Los mercados siguen renuentes a reingresar al mercado de renta variable china aunque se empiece a observar algunas indicadores técnicos que pueden favorecer algún rebote técnico de importancia, pero las dudas sobre los datos estadísticos del pais asiáticos hacen poner dudas para desarrollar el mismo
INDIA (IFN) Y RUSIA (TRF)


El comportamiento de ambos indices siguen en un fuerte letargo demostrando claramente que los mercados financieros no tienen buenas expectativa sobre ellos, en ambos casos operando en el 23,6% de la FIBO del rebote de largo plazo de la crisis del 2008. 
CONCLUSION
Es importante destacar que los mercados financieros no se han hecho parte de esta visión política de un mundo multipolar (que dudo inclusive que exista en forma real y no sea un nuevo slogan marketinero que nos tienen acostumbrado la política internacional)
pero mientras los principales indices de países desarrollados siguen buscando máximos, los otroras famosos BRIC siguen intentando recuperar valores precrisis 2008, veremos como se sigue comportando los mercados y si logran absorber la reducción de liquidez propuesta por la FED y una eventual suba de tasa de interés.