lunes, 30 de diciembre de 2013

HONG KONG ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y LARGO PLAZO FORMACION DE TRIANGULO SIMETRICO DE CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL 
El ETF representativo del HONG KONG esta consolidado la Fibonacci de 71,6% del rebote de toda la crisis, algunos problemas que presente formación de una cuña alcista de resolución bajista de largo plazo y salida de fondos en su indicador de flujo de dinero, pero tiene un muy buen comportamiento dentro de emergentes y apartándose claramente de los BRIC sin lugar a duda los países que absorben la influencia de China han tenido un mejor comportamiento que el resto de los emergentes

GRAFICO SEMANAL
El principal problema a resolver es evitar la formación de la cuña ascendente de resolución bajista y que ingresen fondos de mediano plazo al mercado para consolidar precios y romper resistencias en el rango de 21- 22 dolares 
GRAFICO DIARIO
Lo mas destacable es la formación de un triangulo simétrico que dado la tendencia podría romper en forma ascendente teniendo un objetivo de corto de 24 U$S, indicadores de flujo de dinero indicando que de corto plazo se detuvo la salida de fondos y macd dando compra son indicadores importantes



TASA 10 AÑOS PEQUEÑA CORRECCION PARA CONSOLIDAR TENDENCIA ALCISTA Y ROMPER DEFINITIVAMENTE EL 3%

GRAFICO DIARIO AL 7/01/2014
Una pequeña corrección puede ir hasta la media móvil exponencial de 20 días en 2,93% pero la tendencia sigue siendo alcista, con lo cual tener mucho cuidado con aquellos países emergentes dependientes de las materias primas. 

GRAFICO SEMANAL
En materia de tasas de interese producto de la la valuación de bonos del tesoro de EEUU con ver el comportamiento semanal alcanza para observar que la tendencia es positiva y que seguiremos viendo tasas bajas porque la FED no retirara los programa de estímulos, pero dejamos de ver hace mucho tiempo tasas minimas por debajo de 2% hoy podemos afirmar que dejaremos de ver tasas por debajo de 2,5% y dentro de poco dejaremos de ver tasas por debajo del 3% esto sin lugar a duda golpeara fuertemente a las materias primas y a tambien a los paises emergentes dependiente de la producción y exportación de estas  materias primas principalmente en América Latina donde la economía no se ha diversificado significativamente.
Desde el punto de vista tecnico mas importante es la ruptura de la emm de 200 semanas, con su correspondiente pullback, la ruptura del 3% y un macd dando clara señal de compra, esto es tasas con tendencia alcista y posicionamiento short en bonos de largo plazo de los EEUU.



COREA ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO OTRO EMERGENTE CON BUEN COMPORTAMIENTO

GRAFICO MENSUAL
El ETF representativo de Korea esta en una conformacion triangular que de ejecutarse llevaria a operar al ETF en la zona de 93 U$S por ahora se enfrenta con una dificultad de ingresos de fondos en el largo plazo ya que existe una divergencia bajista pero puede ser resuelta favorablemtne si rompe los 64 U$S veremos que decide el mercado.
GRAFICO SEMANAL 
El ETF apenas corrigio el 23,6% de toda la ultima suba desde el mes de julio por ahora el impacto del retiro gradual del  QEs de la reserva federal no le ha afectado dado que depende mucho mas del comportamiento monetario y económico de China, tecnicamente en este framtime se observa un retiro de fondos bastante marcado como unico problema que tiene de mediano plazo que puede ser resuelto rompiendo la resistencia de U$S 64 veremos

GRAFICO DIARIO 
Por el momento de corto se observa el rompimiento de un soporte que tenia una gran pendiente puede ir a buscar algun soporte por tiempo que le de un menor grado de velocidad a la suba pero que consolide estos niveles de precios, para si luego intentar superar el objetivo de mediano y largo plazo de 64U$S a diferencia del mediano y largo plazo en el analisis diario del ETF los fondos vienen ingresando paulatinamente especulando anticipadamente con el rompimiento de la resistencia.



domingo, 29 de diciembre de 2013

MALASIA ANALISIS LARGO, MEDIANO Y CORTO PLAZO NO TODOS LOS EMERGENTES SON IGUALES

GRAFICO MENSUAL
El grafico mensual del ETF representativo de Malasia podemos observar que al igual que el S&P en su momento alcanzo el 127% de fibonacci de rebote desde la crisis del 2008 es decir que su rendimiento financiero ha superado la perfomance que venia desarrollando hasta ante de desatarse la crisis subprime en EEUU, con lo cual se ha demostrado claramente la selectividad que ha operado el mercado en estos nuevos tiempos y ha difenciado claramente aquellos emergentes que tienen bases estructurales solidas, muchos los vemos en Asia ( a sorpresa de muchos no esta en este grupo de mercados el mercado Chino) ver nuestro informes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/alguien-se-acuerda-de-los-famosos-bric.html  Bric http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/fxi-etf-china-analisis-de-largo-mediano.html China

                                                 GRAFICO SEMANAL
A armado en el mediano plazo un canal ascendente que podria hacer llegar a los U$S 18 aproximadamente correspondiente a la resistencia dinamica de la canalizacion

GRAFICOS DIARIO
En el grafico diario alcanzo el 88% de fibonacci de rebote de la ultima pata bajista, pero dado la estructuras de mediano y largo plazo y los indicadores de corto plazo podria anticiparse si los mercados acompañan a ir a buscar objetivos mas ambiciosos entre ellos los 18 U$S veremos como se comporta y reacciona el mercado

jueves, 26 de diciembre de 2013

WTI actualizado 19/2/2014 FUERTES CONDICIONES TECNICAS AL ALZA, CON FUERTE CONDICIONAMIENTO DE POLITICA DE LA FED

GRAFICO DIARIO AL 19/2/2014
Como habia advertido en el anterior informe era posible que luego de la corrección iniciado a principio de enero producto de un sell off por razones de dudas 
  • con tasas de 10 yr en EEUU 
  • y razones técnicas dado que tocaba la 1ra linea de velocidad luego de romper tendencial bajista de corto plazo 
Rápidamente el WTI reconoció el soporte de mediano plazo y realizo un pullbac a la tendencial bajista rota 
Técnicamente se observa lo siguiente
  • Se ha llegado a la 2da linea de velocidad 
  • se realizo un pullback a una linea de resistencia de canalización dinámica
  • y como elemento positivo se ha roto la media móvil de 200 días en forma contundente
Desde los factores macro el comportamiento del producto puede verse afectado por los siguientes procesos 


GRAFICO SEMANAL AL 19/2/2014
Desde lo técnico se observa 
  • un doble piso haciendo soporte en tendencial de mediano plazo 
  • ruptura contundente de media móvil de 200 semanas 
  • fuerte ingresos de fondos 
  • reducción de volatilidad luego de la corrección 
  • posible salida en W como patron tecnico 

CONCLUSION 
  • Las condiciones técnicas de mediano plazo son muy interesantes y pueden consolidar un alza sostenida
  • La política de la FED y los datos económicos que aportan desde EEUU no pre anuncia que la FED cambien el ritmo de retiro de estímulos.
  • Ante estas situaciones contradictorias es de esperar que de iniciarse una corrección sea de corto plazo y con la posibilidad de realizar un pullback a la media móvil exponencial de 200 semanas


GRAFICO DIARIO 07/1/2014
El segundo intento de ruptura de las medias moviles exponenciales de 200 dias y 200 semanas tuvieron exito pero no logro sostenerse dado que se encontraron la 1ra linea de velocidad y el comportamiento alcista de la tasa de 10yr de los bonos de EEUU produjeron un fuerte sell off, de todas forma dada la velocidad del movimiento y la descompresion de los indicadores tecnicos veo posible un 3er intento de alcanzar las medias e ir a buscar la gran resistencia de los 102 U$S veremos comportamiento de flujo de fondos y el nivel de tasa de los bonos de EEUU de 10yr pra ver si el petroleo puede reiniciar un camino ascendente.


GRAFICO DIARIO
Como anticipe en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/petroleo-wti-analisis-mediano-y-corto.html el WTI pudo romper emm de 200 dias teniendo pendiente una importante resistencia de los 102 U$S piso del rectangulo en el que estuvo operando desde julio hasta que definio a la baja en octubre hasta hacer soporte en 91 U$S por ahora importante observar el rendimiento de las opciones a un año que vienen operando con un 7% de descuento cuando durante el desarrollo del rectangulo venia operando con descuente entre el 9% y 11% dando clara señales bajista
GRAFICO SEMANAL
El WTI esta enfrentando la fuerte resistencia semanal de la EMM de 200 semanas que de ser quebrada habilitaria la posibilidad de ir a buscar los 112 U$S  y los 123 U$S rango superior del rectangulo que formo de mediano plazo cuyo soporte esta en los 80U$S, el indicador de flujo de dinero viene anticipando un mayor posicionamiento alcista, como la señal de MACD que da una salida alcista.



miércoles, 18 de diciembre de 2013

SECTOR INMOBILIARIO ETF (IYR) CON INTENCIONES DE RETOMAR CAMINO ALCISTA

 
GRAFICO SEMANAL
El grafico semanal demostro que el rango de 61,50 / 61,80 opero circunstancialmente como soporte que coinside con la media movil exponencial de 200 semanas dando mucha fuerza a ese soporte de la misma forma da una resistencia muy fuerte a la soporte quebrado de largo plazo hoy situado en 70 U$S pero para enfrentarse a el debe enfrentar varias resistencias y consolidar el doble piso formado hasta el momento, pero los malos datos de vivienda no han podido quebrar este piso y la media movil descripta veremos si da para encaminarse nuevamente en un camino de mediano plazo alcista.
 
 
GRAFICO DIARIO
En el dia de la fecha producto de la decision de la FED el ETF alcanzo la media movil exponencial de 50 dias operando transitoriamente como resistencia veremos si alcanza a convalidad valores mas ambiciosos de corto plazo siendo la primer gran resistencia la media movil de 200 dias ubicada en 65.60 U$S pero veremos el comportamiento de todo el mercado pero en el proceso de rotacion de sectores que vienen realizando los operadores este tecnicamente por haber consolidado un doble piso y en lo tecnico se puede observar que esta formando una figura de W con objetivo probable en U$S 74 veremos la decision del mercado
 

jueves, 12 de diciembre de 2013

Jobless Claims and Continuing Jobless Claims datos nformados el 12/12

Fuerte incremento de pedido de desempleo del orden de 68.000 personas alcanzando un total de 368.000 pedidos el punto mas alto desde principio de octubre cuando se produce el cierre del gobierno, contra una reducción de 21000 pedido de la semana anterior y teniendo una media de 4 semanas de 328.000 contra una media móvil de 322000 de la semana anterior 

El dato de continuidad se ubica en 2,791 millones con lo cual la generacion de empleo nuevo no impacto en aquellos que se acogieron a los pedido del subsidio, sino a aquellos que se incorporan al mercado laboral, dando una media de 2,794 millones que deja un dato mixto en el análisis integral

En general son datos laborales malos en relación al periodo considerado, que le dan una característica de mixtos por los buenos datos entregados el viernes en un mejoramiento del empleo en los EEUU, y se puede afirmar un alto grado de volatilidad en los pedidos de desempleo que dejan duda de la evolución de la economía real

Dato malo para la economia, como consenso da que seria bueno para el mercado aunque en esta oportunidad ante la cercania de la próxima reunión de la FED dudo que las bolsas reaccionen como es habitual ante estos datos

lunes, 9 de diciembre de 2013

PETROLEO WTI ACTUALIZADO AL 19/12/2013 EL DISCURSO DE BERNANKE LE AGREGA VOLATILIDAD AL MERCADO ANALISIS MEDIANO Y CORTO PLAZO DIVERGENCIA DE ESTRUCTURA CON CRUDO BRENT.

GRAFCO DIARIO AL 19/12/2013
 
En el 1er intento de romper la media exponecial de 200 dias no lo pudo lograr y opero de fuerte resistencia, creemos que puede ser vulnerada en estos dias y poder afirmar el cambio de tendencia de corto plazo e ir a buscar como primer objetivo los U$S 112. veremos como se toma el discurso de Bernanke con un tiempo de mayor analisis y por sobretodas las cosas como lee el mercado el discurso entre lineas que el propio Bernanke ha dado en la conferencia luego de la decision de la FED, hoy es mas importante el analisis de los discursos que las propias decisiones y/o acciones que puedan tomar la FED de todas formas esto le agraga una gran cuota de INCERTITUMBRE QUE ES =A VOLATILIDAD  que para los especialistas en trading diarios y las propias maquinas de alta frecuencia le permiten obtener grandes utlidades.
GRAFICO DIARIO
 
Intento la ruptura del soporte de una canalización ascendente y fracaso dando origen a un pequeño rebote, con ingreso de fondos y revirtiendo al alza los indicadores creo importante que puede realizar con la media exponencial de 200 días que es la principal resistencia a ser superada pero de consolidarse estos valores puede retomar un camino alcista de mediano plazo, los 99 U$S es el valor a seguir coincidente con la media exponencial de 200 días, veremos en ese rango el comportamiento, principalmente si logra acompañar la tendencia del crudo Brent como habíamos alertado la divergencia en el anterior informehttp://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/08/crudo-brent-wti-divergencia-que-por-el.html 
GRAFICO SEMANAL¨
Por el momento sin tendencia definida se sostiene en un rango de trading, hoy con una probabilidad de alcanzar un importante movimiento alcista hasta los 112 U$S previo ruptura de las medias exponenciales semanales que al estar muy juntas un fuerte movimiento al alza puede romperlas en forma conjuntas.

PETROLEO CRUDO BRENT ACTUALIZACION LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO


GRAFICO MENSUAL
Por ahora intacto la figura de triangulo alcista, que venía observando en mis anteriores informes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/el-crudo-brenten-un-proceso-de.html resistencia a romper 114,7 U$S, en esta formación el factor tiempo es una preocupación porque debe resolverse rápido para darle mayor fiabilidad a la figura, durante el mes de diciembre intento acercarse al valor de resistencia pero no ha podido por ausencia de volumen.
GRAFICO SEMANAL
Sigue moviéndose dentro de un canal ascendente  de mediano plazo por encima de todas las medias exponenciales que le sirve por el momento de soporte, pero se intenta frenar el empuje del valor a zona de resistencia pero veo probable que se retome camino alcista de mediano plazo
GRAFICO DIARIO
El canal bajista que se venia formando fue roto y llegados a valores de U$S 112 como anticipe en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/el-crudo-brenten-un-proceso-de.html de todas forma no le alcanzo para sostenerse en un canal alcista de mayor rango y poder intentar romper los U$S 114,70 para ejecutar triangulo alcista de largo plazo, veremos el comportamiento de corto plazo para poder posicionarnos en el producto en el largo plazo dado que la ejecución del triángulos tiene un objetivo muy importante de 165 U$S
 
 

SECTOR INMOBILIARIO ETF (IYR)(ACTUALIZACION)ANALISIS LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL
Hace 5 meses que el ETF rompió tendencial de largo plazo, pero contradictoriamente con lo que técnicamente uno puede afirmar esta es su mayor fortaleza dado que nunca acelero la baja y en el contexto de rotación de sectores este puede iniciar su camino ascendente por lo menos para completar el pullback en torno a los 68 U$S
 GRAFICO SEMANAL
Como anticipara en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/analisis-del-3092013-httpmacrotendencia.html  ante una eventual corrección esta debería frenarse en el 23,6% de Fibonacci y la emm de 200 semanas han servido de soporte a esta ultima corrección

GRAFICO DIARIO
Como en el anterior informes debemos destacar que no pudo ejecutarse la cuña alcista, y anticipaba un pullback a tendencial bajista rota que hasta el momento fue lo ocurrido aun un mal dato de ventas de unidades nuevas http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/new-home-sales-sept-2013.html no imposibilito de realizar un pequeño rebote que puede llegar hasta la emm de 200 días en torno a los 65,70 U$S

RUSSELL 2000 ETF (IWM) RECONOCIO LA FIBO DE 161.8% DE LARGO PLAZO COMO RESISTENCIA

GRAFICO MENSUAL AL 13/3/2014
El gráfico mensual reconoció como resistencia la FIBO DE 161,8% iniciando un proceso de corrección de corto plazo, su ruptura habilita el rango de U$S 127/30, sin perder de vista la ejecución del triangulo alcista de largo plazo cuyo objetivo esta en U$S 137,88 oportunamente visualizado y que en su momento era una total utopía, hoy con posibilidades de ser cumplido
Soporte de largo plazo en caso de iniciar una correccion de mayor rango U$S 100,98

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS
  • MACD al alza
  • FLUJO DE DINERO se empieza a notar algún agotamiento de ingresos nuevos al producto 
  • VOLATILIDAD de largo plazo demostrando que estructuralmente la tendencia es alcista.

GRAFICO SEMANAL AL 13/3/2014

El gráfico semanal demuestra todavía la falta de contundencia de la ruptura de esa resistencia secundaria que se ha transformado en muy importante según anticipara en anteriores informes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/09/grafico-diario-el-s-cada-vez-en-rango.html
su ruptura y una eventual ruptura de la FIBO DE 161,8 de largo plazo habilita un suba hasta el rango de U$S 127/30
Soportes U$S 116 y  U$S 110

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS
  • MACD a la baja 
  • FLUJO DE DINERO fuerte salida de fondos luego del fracaso de ruptura de U$S 118 
  • VOLATILIDAD revirtiendo baja aunque el ultimo tramo de suba se realizo con fuerte volatilidad, dado que se utilizo muchas veces el short Squeezze para evitar una corrección de corto plazo
GRAFICO DIARIO AL 13/3/2014
Realizando una pequeña correccion de corto plazo luego de una suba ininterrumpida desde finales del año 2011, habiendo alcanzado como comentara el FIBO DE 161,8% De rebote de largo plazo. veremos esta correccion si sirve para descomprimir indicadores por tiempo y/o precio
Soporte U$S 114,3 y U$S 112.3
SITUACION DE INDICADORES TECNICOS
  • MACD tendiendo a la baja con fuerte reversion 
  • FLUJO DE DINERO reversion a la baja luego de una importante sobrecompra
  • VOLATILIDAD empezando a revertir al alza que preanuncia una etapa bajista con mayor volatilidad ideal para el trading intradiario
GRAFICO DIARIO AL 6/01/2014 
El año 2014 inicio con un proceso de pequeña corrección del mercado americano que tanto se venia postergando aunque si ha aumentado la volatilidad que permite realizar un buen trading del ETF, en esta corrección encontramos como soportes importantes los 113 U$S y la tradicional media movil exponencial de 50 dias que ha funcionado muy bien en esta pata alcista como soporte, por ahora no analizo la posibilidad de una mayor corrección dado que la velocidad de baja no ha sido importante hasta el momento


GRAFICO DIARIO AL 19/12/2013

Nuevamente la media movil exponencial de 50 dias sirvio de soporte en el intradiario del dia de la fecha lo toco y reboto fuertemente principalmente luego del discurso de Bernanke, rompiendo la resistencia dinamica que intentaba conformar un canal de correccion bajista. empezo la reduccion de compra de bonos pero el mercado lo tomo de sorpresa y el mismo opero en consecuencia aumento volatilidad y distribuyo dando alguna excusa que la economia sigue mejorando, el discurso posterior a la decision creo mas incertidumbre al mercado donde veremos (salvo fuertes intervenciones de la FED autoregulando los mercados financiero americanos) una mayor volatilidad de los mercados financieros tantos en bonos, tasas y mercados emergentes, sin lugar a duda el retiro moderado del QE determinara a los administradores de carteras que valores desprenderse y cuales defender su tendencia y precio actual con lo que se caracterizara este periodo de Selectividad y volatilidad "bienvenida ella"

GRAFICO DIARIO CON CIERRE 13/12/2013
Esta conformando un pequeño canal bajista como para poder iniciar alguna corrección de corto plazo para descomprimir indicadores veremos de no romper 112, ira a buscar un objetivo de 108 veremos que decide el mercado

GRAFICIO DIARIO CON CIERRE 6/12/2013
En mi informe anterior http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/russell-2000-iwm-ruptura-de-resistencia.html había señalado la ruptura de una fuerte resistencia dinámica que habilitaba 1180 del Russell 2000 o bien podría convertirse en una bull tramp que posibilitaría una necesaria corrección que por ahora vemos como corrección máxima hasta la emm de 200 días hoy en 1010 puntos veremos los datos de empleo del viernes http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/employment-situation-nov-2013.html
y el sentimiento al consumidor http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/consumer-sentiment.html si bien para la economía real habla de una mejora, genera la incertidumbre de la decision de la FED en la próxima reunión

EMERGENTES ETF (EEM) MANTIENE SU TENDENCIA BAJISTA PROBABLE OBJETIVO DE CORTO 36

GRAFICO DIARIO AL 13/3/2014
El gráfico diario observando la ejecución de un triangulo bajista con  objetivo en 36,88 U$S que se ha tratado de evitar por varios Short Squeezze realizados por los bull pero claramente se ha notado un fuerte retiro de fondos de los mercados emergentes aunque,  al ser un producto compuesto por varios mercados los mercados asiáticos paradojicamente a excepción de China se mostraron mas fuerte que el grupo del BRIC y de los países latino americanos, de llegar a cumplir su ejecución, estare atento si el producto esta en condiciones de realizar una baja mayor  
SITUACION DE INDICADORES TECNICOS
  • MACD inicio de tendencia bajista 
  • FLUJO DE DINERO muy sobrevendido pero tiene un comportamiento distinto al RSI donde no siempre genera un rebote tecnico estas sobreventa normalmente se ajusta por tiempo
  • VOLATILIDAD la volatilidad bajando único factor positivo para alertar algún tipo de rebote

GRAFICO SEMANAL AL 13/3/2014
Por ahora la fibo de mediano plazo de 38,2% de corrección esta oficiando de soporte, veremos si logra vulnerarla o no en estos próximos dias

SITUACION DE INDICADORES TECNICOS


  • MACD tendencia bajista 
  • FLUJO DE DINERO empezando a ingresar algo de fondos a la espera de un rebote por sobreventa
  • VOLATILIDAD durante este proceso de lateralizacion y ejecucion del triangulo bajista la volatilidad ha bajado.

GRAFICO MENSUAL AL 13/3/2014
El grafico mensual no ha demostrado nada importante desde el ultimo informe, seguimos con el objetivo de 36 U$S FIBO DE 38,2% Y PULLBACK A LA 1RA LINEA DE VELOCIDAD., aunque de complicarse el ingreso de fondos a Mercados Emergentes el objetivo de 29 U$S es también probable
  • teniendo en cuenta desaceleraron del crecimiento chino 
  • tapering de la FED en plena ejecución 
  • Situación cada vez mas débiles de los números macroeconomicos de los países mas importante principalmente en latino américa Brasil y Argentina


SITUACION DE INDICADORES TECNICOS


  • MACD a la baja
  • FLUJO DE DINERO fuerte salida de fondos de largo plazo en estos mercados 
  • VOLATILIDAD se ha reducido fuertemente en este ultimo periodo de lateralizacion 



GRAFICO DIARIO AL 14/2/2014
El rebote finalizo en la media movil exponencial de 50 dias ayudado basicamente por el mejor desempeño de los paises emergentes de Asia Malasia , Hong Kong y Corea pero la tendencia del producto sigue siendo bajista 

GRAFICO DIARIO AL 10/2/2014
Luego del Sell Off se esta intentando un rebote técnico que hasta los 40,5 mantiene la tendencia bajista de mediano plazo el fuerte incremento de la volatilidad, sique convalidando la tendencia bajista caractaristica principal de este tipo de mercado.

GRAFICO DIARIO AL 24/1/2014

La ruptura del soporte de corto plazo desato un fuerte sell off que llevo al soporte del canal bajista de corto que se conformo, dadas las condiciones técnicas puede existir un rebote para realizar el pullback al soporte en verde para continuar la baja con objetivo a la zona de 35/36 U$S

GRAFICO SEMANAL 24/1/2014
En estos valores puede existir un soporte que utilizaran los Bulls para defender el producto dado la confluencia de varias Fibonacci de mediano 38,2% y largo plazo que habilita alguna posibilidad de rebote tecnico dependiendo de que se frene la fuerte salida de fondos ya alertada en mi anteriores informes.

GRAFICO MENSUAL AL 24/1/2014 
EL Objetivo de 36 se mantiene para la corrección de mediano plazo de seguir la salida de fondo situación que depende de las próximas medidas de la FED,  la velocidad del tapering y los precios de las materias primas el próximo objetivo de baja estaría en U$S 25 si el fuerte soporte de 36 es vulnerado 

GRAFICO MENSUAL AL 8/1/2014
El grafico mensual esta marcando un fuerte soporte en los 36 U$S que podría consolidarlo si es que se logra evitar seguir saliendo fondos de los mercados emergentes, ya que son los mercados financieros juntos a las materias primas que estan sufriendo el peor castigo producto del tapering iniciado por la FED y la reversión del ciclo monetario luego de 5 años de expansión monetaria en forma muy permisiva.
GRAFICO SEMANAL AL 8/1/2014 
Contundente ruptura de los 40,2 U$S que sirvió de soporte en tres oportunidades rompiendo simultaneamente la media movil exponencial de 200 semanas teniendo indicadores tecnicos que consolida esta tendencia bajista del producto
GRAFICO DIAARIO AL 8/1/2014
El gráfico diario ha sido contundente en la ruptura de los 40,20 que habilita la ejecución de un triangulo bajista con objetivos hasta los U$S 36.- en el corto plazo y dado las condiciones de los indicadores de corto plazo veremos si en U$S 39,2 habilita algún rebote técnico que permitiría re-apertura o aumento de posiciones corta en este producto, ya que mientras la salida de flujo de fondos a los mercados emergentes no se revierta, no considero que pueda ensayar un piso consistente en esta zona


ANALISIS ANTERIOR
GRAFICO DEL 6/12/2013
Se observa que el mini rally producto de buenos datos de sentimientos al consumidor http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/consumer-sentiment.html que impacto fuertemente en aquellos emergentes como México y algunos mercados asiáticos cuyo principal mercado son los EEUU el muy buen dato de empleo, http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/employment-situation-nov-2013.html en este dato primo el mejoramiento del empleo via consumo mas que la posibilidad de que la FED reduzco el estimulo monetario dado que todavía en la economía domestica existen datos no muy buenos casos como las ventas de casas nuevas http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/new-home-sales-sept-2013.html estos datos mixtos alientan mas alla del discurso el mantenimiento de politicas monetarias expansivas, no obstante ello el ETF sigue en tendencia bajista y podria cambiar de corto plazo si logra superar U$S 42,50 y extender un poco mas una tendencia bull de muy corto plazo. pero sigo en el mediano plazo sosteniendo el informe anterior http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/12/mercados-emergentes-eem-actualizacion.html donde la tendencia sigue siendo bajista

viernes, 6 de diciembre de 2013

New Home Sales sept 2013

Highlights There are two new home sales reports today on Econoday due to the delayed effects of the government shutdown. There is one report for September and one report for October. New home sales fell 6.6 percent in September to a 354,000 million annual rate. The rate for August is revised sharply downward, to 379,000 from 421,000. Tight supply has been limiting sales all year though supply at the September sales rate did improve, to 6.4 months vs 5.6 months in August. A plus is that high home prices are not as much of a drag as they have been on sales. The median price fell 0.5 percent in September to $257,400. Details for September show sales declines across regions led by double digit declines in the Midwest and Northeast. Held down by low supply, high home prices, unattractive mortgage rates and a slow jobs market, housing has been trying to regain momentum during the second half of the year. Market Consensus before announcement There are two new home sales reports today on Econoday due to the delayed effects of the government shutdown. There is one report for September data and one report for October data. Home sales have been volatile in recent months due to uncertainty over mortgage rates. New home sales rebounded 7.9 percent in August after plunging 14.1 percent the month before. August's annualized rate of 421,000 was up 25.1 percent on a year-ago basis. The median price was down 0.7 percent in the month to $254,600 which is the fourth monthly decline in a row. However, the price data are not repeat transactions and other (repeat transactions) measures show gains in home prices.

Consumer Sentiment

Released On 12/6/2013 9:55:00 AM For Dec(p), 2013 Prior Consensus Consensus Range Actual Sentiment Index - Level 75.1 75.5 71.0 to 78.5 82.5 Market Consensus before announcement Consumer sentiment popped surprisingly higher, to 75.1 for the final November reading. The mid-month reading was 72.0 which implied a solid upper 70s level for the last two weeks which is the best pace since August. The index ended October at 73.2. Helping the index was a bounce back in expectations, to 66.8 versus 62.3 at mid-month and 62.5 at the end of October. The current conditions component, ending November at 88.0 versus 89.9 for final October, indicates no more than slight weakness for monthly comparisons. Inflation expectations were steady, at 2.9 percent for both the 1- and 5-year outlooks.

Employment Situation Nov 2013

Highlights After today's employment report, taper talk may be on the table at this month's FOMC meeting. Total payroll jobs in November advanced 203,000, following a revised increase of 200,000 for October (originally up 204,000) and after a revised gain of 175,000 for September (previous estimate was 163,000). Analysts forecast a 180,000 rise. The net revisions for September and October were up 8,000. Private payrolls expanded 196,000 after gaining 214,000 in October. Expectations were for 173,000 in November. The unemployment rate dropped to 7.0 percent from 7.3 percent in October. The consensus called for a 7.2 percent unemployment rate. However, part of the reason for the decline was a low participation rate. Wage growth posted at 0.2 percent, following a 0.1 percent rise in October. The median market forecast was for a 0.2 percent gain. The average workweek nudged up to 34.5 hours from 34.4 hours and matching analysts' forecast for 34.5 hours. Given that payrolls topped expectations with a moderately healthy gain, the FOMC likely will at a minimum increase its discussion of tapering QE. More detail coming. Please check back. Market Consensus before announcement The October jobs report overall topped expectations, though there were some weak spots. Total payroll jobs in October increased 204,000, following a revised increase of 163,000 for September (originally up 148,000) and after a revised gain of 238,000 for August (previous estimate was 193,000). The consensus forecast was for a 120,000 rise for the latest month. The net revisions for August and September were up 60,000. Private payrolls gained 212,000 after a 150,000 increase in September. The consensus expected 128,000 in October. The unemployment rate firmed to 7.3 percent after dipping to 7.2 percent in September. The median forecast was for a 7.3 percent unemployment rate. According to the BLS, "There were no discernible impacts of the partial federal government shutdown on the estimates of employment, hours, and earnings from the establishment survey." Private service-providing jobs increased 177,000 in October after a 123,000 rise in September. Government jobs declined 8,000 in October after gaining 13,000 in September. Wage growth was sluggish in October, rising only 0.1 percent for average hourly earnings, following 0.1 percent the month before. The average workweek held steady at 34.4 hours, but falling short of analysts' forecast for 34.5 hours.

jueves, 5 de diciembre de 2013

ADP Employment Report 12/4/2013

     
Highlights
ADP reports a larger-than-expected rise in private payroll growth, at 215,000 in November vs the Econoday consensus for 185,000. ADP, which missed badly in October, has revised its October count sharply higher, to 184,000 vs an initial reading of 130,000. The initial reading for the comparable government number in October is 212,000.

ADP predicted a big decline in payroll growth in October, not the big jump that the government reported. This will limit the effect of today's surprisingly strong number which, however, will nevertheless raise talk for another month of surprising strength in payroll growth. The Econoday consensus is currently calling for a 180,000 rise in nonfarm payrolls in Friday's big report, down from 204,000 in October.
Market Consensus before announcement
ADP reported a smaller-than-expected rise in private payroll growth, at 130,000 in October versus the Econoday consensus for 138,000. ADP's count for September was downwardly revised to 145,000 compared to an initial reading of 166,000. The initial reading for the comparable government number in October was 212,000
 
Released On 12/4/2013 8:15:00 AM For Nov, 2013
PriorPrior RevisedConsensusConsensus RangeActual
ADP employment130,000 184,000 185,000 145,000  to 210,000 215,000 
 


 
 

martes, 3 de diciembre de 2013

MERCADOS EMERGENTES (EEM) ACTUALIZACION DE ANALISIS DE LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO


GRAFICO MENSUAL
Se observa que el  indicador de flujo de dinero esta demarcando una fuerte salida de fondos de estos mercados y con fuerte transacciones en estos niveles que dado el largo periodo de lateralización entre los 45 y 36 U$S puede haber un periodo de distribución de fondos, dado el comportamiento de estos mercados si las bolsas principales deciden corregir es probable que vuelva a buscar el soporte de 36 u$s nuevamente y en ese punto volveré a analizar el probable rumbo.

GRAFICO SEMANAL
Como anticipe en mi anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/eem-el-representativo-de-mercados.html el rally de los mercados principales que alcanzaron nuevos máximos ayudo a realizar el pullback a tendencial rota de mediano plazo, para realizar un proceso de distribución y aperturas de operaciones cortas, tenemos en 41,30 la emm de 50 semanas  en 40,90 la emm de 200 semanas veremos como se comportan esta ultima emm para ver realmente si existe alguna posibilidad de reacción de estos mercados para cambiar tendencia.
GRAFICO DIARIO
En este grafico se pudo observar como anticipe en el anterior informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/11/eem-el-representativo-de-mercados.html que el valor de 40,30 era un pivot para rebote que se realizo, en este nuevo proceso de baja veremos como se comporta, pero desde lo técnico le puede costar mas actuar como soporte tal vez veamos 38,7 y luego el doble piso de 36U$S como mas probable soporte, salvo que los mercados principales vuelvan a realizar otro rally tal vez alentado por algún nuevo discurso o el libro beige que se publica mañana  el mercado lo interprete como que no se va a reducir los programas de estímulos de la FED



domingo, 1 de diciembre de 2013

LIBRA DOLAR ACTUALIZACION LARGO MEDIANO Y CORTO PLAZO

GRAFICO MENSUAL
Desde el análisis de largo plazo el par ha testeado por 5 vez el Fibonacci de 38,2% que ha servido de resistencia y que actualmente coincido con la emm de 200 meses veremos el comportamiento de esta resistencia de gran importancia para ver el próximo rango donde operara este par, con la posibilidad de alcanzar nuestro objetivo propuesto en el ultimo informe http://macrotendencia.blogspot.com.ar/2013/08/libra-dolar-analisis-diario-semanal.html que estaría en los 1,73 para el par
GRAFICO SEMANAL
Se observa claramente la fuerte resistencia que ha sido el 38.2% de Fibonacci de rebote y el rango de trading entre 1,50 1,64 en este caso técnicamente podemos destacar que ha superado y sostenido la EMM de 200 semanas que no es poco ya ha servido también de resistencia en los otros 5 intentos de iniciar una tendencia alcista, veremos  si logra romper también el Fibonacci de 38,2% para abandonar la zona de trading.
GRAFICO DIARIO
Alcanzo el 161,8% de Fibonacci correspondiente a la suba de toda este ultimo tramo de superar 1,64 38.2% de Fibonacci de largo plazo estamos con la posibilidad de alcanzar el objetivo del ultimo informe en 1,73